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Samuel Langhorne Clemens, conocido más popularmente como Mark Twain, autor de clásicos estadounidenses tan icónicos como las aventuras de Tom Sawyer y Adventures of Huckleberry Finn, era un escritor, humorista, emprendedor, editor y profesor estadounidense que vivía de 1835 a 1910.Clemens también fue uno de los miles de hombres que se mudaron a California y Nevada durante el apogeo de la fiebre del oro de los Estados Unidos para hacer su fortuna.
En última instancia, es posible que no haya encontrado mucho oro, pero su descripción escrita de sus experiencias bajo el seudónimo de Mark Twain no tenía precio, al igual que sus observaciones sobre cuán sombrío era el negocio de minería de oro en esos días.Su cita más famosa sobre el tema:
“Una mina (dorada) es un agujero en el suelo con un mentiroso de pie junto a él."
Más de un siglo después, las prácticas desagradables dentro de la industria aún surgen de vez en cuando;Por ejemplo, el escándalo de minería de oro BRE-X, que ocurrió en 1997. Bre-X “salted" crushed ore into its gold, causing one of the most significant stock market scandals in Canadian history.
Pero aunque la minería de oro puede tener un pasado a cuadros, Denver, Colorado, Colorado, Corporation (NYSE: NEM) es el verdadero negocio, un minero de oro de primer nivel.En 2021, la corporación produjo alrededor de 5.9 millones de onzas del metal precioso.
El oro hizo un nuevo alto marginal en marzo
Durante marzo de 2022, a medida que las preocupaciones geopolíticas alcanzaron su punto máximo y la inflación subió al nivel más alto en más de cuatro décadas, los precios del oro se trasladaron a un precio que superó el pico de agosto de 2020.
Gold Quarterly 1984-2022
Fuente: CQG
La lista trimestral de futuros de oro Comex que se remonta a mediados de la década de 1970 muestra que el oro aumentó a $ 2078.80 por onza en marzo, eclipsando el máximo de agosto 2020 $ 2063.El rally de oro comenzó en 1999 cuando el precio estableció un fondo a $ 252.50 por onza.Durante casi veintitrés años, el oro ha obtenido mínimos más altos y máximos más altos.
El máximo de agosto de 2020 a $ 2063 condujo a un período de corrección y consolidación donde el oro digerió el rally por encima del nivel de $ 2000.Durante gran parte de 2021, el metal precioso se negoció a ambos lados de $ 1800 por onza.En abril.12, en el nivel de $ 1955, el oro estaba digiriendo el traslado a la marcha más alto en un nivel superior.
Gold corregido mientras las acciones de NEM seguían aumentando
Después de alcanzar el máximo más reciente, los futuros de oro de Comex cercanos cayeron a un mínimo de $ 1888.30 durante la semana de mar.28, cayendo 9.2% del pico.
Gold Futures Weekly
Fuente: CQG
El oro se cotizaba por debajo de los $ 1983.55 punto medio del máximo de principios de marzo y alrededor del mínimo más reciente en el nivel de $ 1955 el 12 de abril.
But the stock of Newmont Corporation, one of the leading comunicarsepanies that extract gold from the earth’s crust, continues to hit higher highs.
NEM Monthly 1990-2022
Fuente: Barchart
La tabla muestra que las acciones de NEM alcanzaron un nuevo récord de $ 83.72 a principios de abril, incluso cuando el oro se corrigió.A los $ 81.34 Nivel en APR.12, NEM permanece muy por debajo del máximo de todos los tiempos.NEM tiene una capitalización de mercado de más de $ 64.22 mil millones y cotiza un promedio de casi 7.8 millones de acciones cada día. The comunicarsepany also pays a current annual dividend of $2.20 por acción que se traduce en un 2.7% de rendimiento.
En el cuarto trimestre de 2021, NEM informó EPS de 78 centavos, superando los pronósticos de consenso en un centavo. The comunicarsepany will report Q1 earnings on Apr.22, y los analistas esperan que NEM gane 93.0 centavos por acción.
Nem enviando una señal para el oro
Los precios de los activos aumentan cuando los compradores son más agresivos que los vendedores.El aumento en las acciones de Newmont significa que los inversores y los comerciantes claramente van por el oro. As a leading gold mining comunicarsepany, the NEM price action reflects growing investment demand for the precious metal that tends to thrive when inflation increases and uncertainty on the geopolitical landscape escalates.
Mientras tanto, las acciones de Gold y NEM han tenido una tendencia mayor en un entorno donde las tasas de interés de los Estados Unidos y el índice de dólar estadounidense han acelerado.
UST 30Y Monthly 2009-2022
Fuente: CQG
El cuadro muestra la disminución en los futuros de bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. A un mínimo de 141-53 en APR.12, el nivel más bajo desde diciembre de 2018.Las tasas de interés crecientes tienden a pesar sobre las acciones mineras de oro y oro, aumentando el costo de llevar inventarios de metales preciosos.
Moreover, the decline in the bond market often acts as a magnet for capital to flow to fixed-incomunicarsee products at the expense of stocks and comunicarsemodities.
Mientras tanto, el aumento de las tasas de interés de los Estados Unidos tiende a impulsar el valor del dólar estadounidense más alto.
Dollar Monthly 2009-2020
Fuente: CQG
La tabla del cercano contrato de futuros del índice del dólar estadounidense ilustra el movimiento a más de 100 niveles a fines de la semana pasada.El índice del dólar está en tendencia hacia el 103 de marzo de 203.960 alto, el nivel más alto desde 2002.
Si bien los diferenciales de tasas de interés respaldan el índice del dólar estadounidense, un dólar más alto a menudo pesa los precios del oro.Un dólar más fuerte significa que el oro se ha recuperado aún más cuando se valoró en el euro, la libra, el yen y otras monedas.La manifestación de oro ante las crecientes tasas de interés y un fuerte dólar estadounidense sustentan la tendencia alcista del oro, así como el sentimiento de inversores y especulativo.
Las acciones mineras son instrumentos apalancados
Los mineros de oro invierten millones, si no miles de millones, en propiedades mineras.Después de localizar reservas probadas y probables, trabajan para extraerlas de la corteza terrestre.Probable significa que hay una gran posibilidad de que algo suceda, pero no hay una certeza 100%.Por lo tanto, la minería es un negocio altamente especulativo.
The speculative nature of mining makes shares of miners more volatile than the comunicarsemodities they extract from the earth. In gold, mining comunicarsepanies often outperform the metal on the upside and underperform on the downside.
NEM’s move to a new record high after gold pulled back from the early March peak sends a signal to investors in the comunicarsepany and the gold market.
El mercado alcista de oro y NEM parece continuar
Con los inversores acudiendo en masa a NEM, puede ser solo cuestión de tiempo antes de que el oro regrese por encima de $ 2000 a otro nuevo alto.Los mercados reflejan los paisajes económicos y geopolíticos, que actualmente apoyan el aumento de los precios del oro.
Si bien la Reserva Federal de los Estados Unidos aumentará las tasas de interés, el banco central se mantiene muy por detrás de la curva inflacionaria.Datos del IPC de febrero a las 7.9% y una tasa de fondos de la Fed a 25-50 puntos básicos a principios de abril continúan manteniendo las tasas de interés en territorio negativo.
The start of the war and sanctions in late February and rising comunicarsemodity prices in March should push March’s CPI, released Tuesday, well over the 8% level.
The bottom line: economic and political environments support higher gold prices over the comunicarseing months and years.Cada salsa en oro desde 1999 ha sido una oportunidad de compra.El aumento en las acciones de NEM nos dice que el mercado alcista en oro continuará alcanzando máximos más altos.
