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Samuel Langhorne Clemens, conhecido mais popularmente como Mark Twain, autor de clássicos americanos icônicos como as aventuras de Tom Sawyer e aventuras de Huckleberry Finn, era um escritor, humorista, empresário, editor e professor americano que viveu de 1835 a 1910.Clemens também foi um dos milhares de homens que se mudaram para a Califórnia e Nevada durante o auge da corrida do ouro nos EUA para fazer suas fortunas.
Por fim, ele pode não ter encontrado muito ouro, mas seu relato por escrito de suas experiências sob o pseudônimo de Mark Twain não tinha preço, assim como suas observações sobre o quão sombrio o negócio de mineração de ouro era naqueles dias.Sua citação mais famosa sobre o assunto:
“Uma mina (ouro) é um buraco no chão com um mentiroso ao lado dele.”
Mais de um século depois, as práticas desagradáveis da indústria ainda surgem de tempos em tempos;Por exemplo, o escândalo de mineração de ouro do Bre-X, que ocorreu em 1997.Bre-X "salgou" minério esmagado em seu ouro, causando um dos escândalos mais significativos do mercado de ações da história canadense.
Mas, embora a mineração de ouro possa ter um passado xadrez, a Newmont Corporation, com sede em Colorado, Denver, no Colorado (NYSE: NEM) é o verdadeiro negócio, um mineiro de ouro de primeira linha.Em 2021, a corporação produziu cerca de 5.9 milhões de onças de metal precioso.
O ouro fez um novo marginal em março
Durante março de 2022, como as preocupações geopolíticas atingiram o pico e a inflação subiu para o nível mais alto em mais de quatro décadas, os preços do ouro passaram a um preço que superou o pico de agosto de 2020.
Gold Quarterly 1984-2022
Fonte: CQG
O gráfico de futuros de ouro do Comex Gold trimestral que datou de meados da década de 1970 mostra o ouro subindo para US $ 2078.80 por onça em março, eclipsando a alta de agosto de 2020 $ 2063.A manifestação de ouro começou em 1999, quando o preço estabeleceu um fundo em US $ 252.50 por onça.Durante quase vinte e três anos, o ouro aumentou baixos e altos mais altos.
O alto de agosto de 2020 em US $ 2063 levou a um período de correção e consolidação em que o ouro digeriu o rali acima do nível de US $ 2000.Durante grande parte de 2021, o metal precioso negociado em ambos os lados de US $ 1800 por onça.Em abril.12, no nível de US $ 1955, o ouro estava digerindo a mudança para a alta de março em um nível mais alto.
O ouro corrigiu enquanto as ações da NEM continuavam subindo
Depois de atingir a alta mais recente, os futuros de ouro da Comex, nas proximidades, caíram para uma baixa de US $ 1888.30 Durante a semana de março.28, caindo 9.2% do pico.
Gold Futures Weekly
Fonte: CQG
O ouro estava negociando abaixo dos US $ 1983.55 ponto médio do início da alta de março e em torno da baixa mais recente no nível de US $ 1955 em 12 de abril.
Mas o estoque da Newmont Corporation, uma das principais empresas que extraem ouro da crosta terrestre, continua a atingir altas mais altas.
NEM Monthly 1990-2022
Fonte: Barchart
O gráfico mostra que as ações da NEM atingiram um novo recorde de US $ 83.72 no início de abril, mesmo quando o ouro estava corrigindo.Por US $ 81.34 Nível em abril.12, NEM permanece não muito abaixo da alta de todos os tempos.NEM tem um valor de mercado de mais de US $ 64.22 bilhões e negocia uma média de quase 7.8 milhões de ações todos os dias.A empresa também paga um dividendo anual atual de US $ 2.20 por ação que se traduz em 2.7% de rendimento.
No quarto trimestre 2021, o NEM relatou EPS de 78 centavos, superando as previsões de consenso por um centavo.A empresa relatará ganhos no primeiro trimestre em abril.22, e analistas esperam que Nem ganhe 93.0 centavos por ação.
Nem enviando um sinal para o ouro
Os preços dos ativos aumentam quando os compradores são mais agressivos que os vendedores.O aumento das ações de Newmont significa que investidores e comerciantes estão claramente indo para o ouro.Como uma empresa líder de mineração de ouro, a ação do preço do NEM reflete a crescente demanda de investimentos pelo metal precioso que tende a prosperar quando a inflação aumenta e a incerteza na paisagem geopolítica aumenta.
Enquanto isso, as ações de ouro e NEM estão em alta em um ambiente em que as taxas de juros dos EUA e o índice do dólar americano aceleraram.
UST 30Y Monthly 2009-2022
Fonte: CQG
O gráfico mostra o declínio nos futuros de títulos do tesouro de 30 anos dos EUA para uma baixa de 141-53 em abril.12, o nível mais baixo desde dezembro de 2018.As taxas de juros crescentes tendem a pesar em ações de mineração de ouro e ouro, aumentando o custo de transportar inventários de metais preciosos.
Além disso, o declínio no mercado de títulos geralmente atua como um ímã para que o capital flua para produtos de renda fixa à custa de ações e mercadorias.
Enquanto isso, o aumento das taxas de juros dos EUA tendem a aumentar o valor do dólar dos EUA.
Dollar Monthly 2009-2020
Fonte: CQG
O gráfico do contrato futuro do índice de dólares nos EUA ilustra a mudança para o nível de 100 no final da semana passada.O índice do dólar está tendendo para o março de 2020 103.960 High, o nível mais alto desde 2002.
Enquanto os diferenciais de taxa de juros apóiam o índice do dólar, um dólar mais alto geralmente pesa nos preços do ouro.Um dólar mais forte significa que o ouro se recuperou ainda mais quando valorizado no euro, libra, iene e outras moedas.A manifestação de ouro diante do aumento das taxas de juros e um forte dólar sustentam a tendência de alta de ouro, bem como o investidor e o sentimento especulativo.
Os estoques de mineração são instrumentos alavancados
Mineiros de ouro investem milhões, se não bilhões, em propriedades de mineração.Depois de localizar reservas comprovadas e prováveis, eles trabalham para extraí -las da crosta terrestre.Provável significa que há uma grande chance de algo acontecendo, mas não há 100% de certeza.Portanto, a mineração é um negócio altamente especulativo.
A natureza especulativa da mineração torna as ações dos mineiros mais voláteis do que as mercadorias que extraem da terra.Em ouro, as empresas de mineração geralmente superavam o metal na cabeça e no baixo desempenho no lado negativo.
A mudança de Nem para um novo recorde depois de Gold recuou do início de março, envia um sinal para os investidores da empresa e o mercado de ouro.
Bull Market for Gold e Nem parece definido para continuar
Com os investidores reunindo -se para NEM, pode ser apenas uma questão de tempo até que o ouro volte acima de US $ 2000 para outra nova alta.Os mercados refletem as paisagens econômicas e geopolíticas, que atualmente apóiam o aumento dos preços do ouro.
Enquanto o Federal Reserve dos EUA aumentará as taxas de juros, o banco central permanece muito atrás da curva inflacionária.Dados da CPI de fevereiro em 7.9% e uma taxa de fundos do Fed em 25-50 pontos base no início de abril continuam mantendo as taxas de juros em território negativo.
O início da guerra e as sanções no final de fevereiro e o aumento dos preços das commodities em março devem empurrar a CPI de março, divulgada terça -feira, bem no nível de 8%.
Conclusão: ambientes econômicos e políticos apóiam preços mais altos do ouro nos próximos meses e anos.Cada mergulho em ouro desde 1999 tem sido uma oportunidade de compra.O aumento das ações da NEM nos diz que o mercado em alta em ouro continuará atingindo altos altos.
